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十年盛景嘉成,覆盖118家上市公司的投资版图

十年盛景嘉成,覆盖118家上市公司的投资版图

  • 分类:盛景动态
  • 作者:
  • 来源:
  • 发布时间:2020-09-21
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【概要描述】当中国资本市场的土壤中,创新创业氛围勃发,科创企业们如雨后春笋般涌现。而土壤之下,中国母基金正以产业的未来为锚点,为市场提供长期资源渠道,促进投资机构、创业企业不断进化。

十年盛景嘉成,覆盖118家上市公司的投资版图

【概要描述】当中国资本市场的土壤中,创新创业氛围勃发,科创企业们如雨后春笋般涌现。而土壤之下,中国母基金正以产业的未来为锚点,为市场提供长期资源渠道,促进投资机构、创业企业不断进化。

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当中国资本市场的土壤中,创新创业氛围勃发,科创企业们如雨后春笋般涌现。而土壤之下,中国母基金正以产业的未来为锚点,为市场提供长期资源渠道,促进投资机构、创业企业不断进化。

9月14日、15日,2020中国LP基金投资峰会在南京成功举办。本次峰会以“乘风破浪,行稳致远”为主题直面中国创新企业、中小企业的发展前景,深度剖析中国投资行业的发展态势。南京市副市长沈剑荣,南京市市政府副秘书长包洪新,南京市商务局党委副书记、口岸办主任丁爱民出席活动。

峰会上,五星控股董事长汪建国、国联股份总裁钱晓钧、良品铺子董事长杨红春等发表了主题演讲,并共同见证了北京盛景嘉成投资管理有限公司(以下简称“盛景嘉成”)上市企业超100家的庆祝仪式。作为本次峰会的重要嘉宾,盛景嘉成 成立近十年,交出了一份傲人的答卷:聚焦科技创新投资超过120亿,覆盖项目上市118家。

盛景嘉成董事长彭志强在接受新华日报财经客户端专访时表示,十年磨一剑,从单一的GP团队,发展到LP与GP并存,盛景嘉成在创投市场的沉浮中,正随着中国新兴产业的蓬勃发展和资本市场改革的推进,进入收获的时节。


(盛景嘉成董事长 彭志强)

能做好直投GP,才能做好母基金

中国母基金的历史并不久远。21世纪初,随着海外市场基金运作模式的成熟和国内资本市场的迅速发展,民营资本主导的母基金相继出现,并逐渐成为推动资本市场股权投资体系多层次发展的中坚力量。在这样的背景下,更多的市场化资金、专业化团队开始探索中国母基金的发展。

时代浪潮下,盛景嘉成选择的是一条母基金和直投基金双轮驱动的道路,并取得了不俗的成绩。

“2014年,美元基金开始纷纷设立人民币基金,同时当初搭建了VIE架构的海外上市企业,也纷纷拆除VIE架构回归境内上市。正是在这个时点,我们比较快速地推进母基金。”彭志强告诉新华日报财经客户端。

根据本次峰会上的数据,截至目前,盛景嘉成的基金投资组合覆盖118家上市公司,并在去年创造了直投企业“9天3家IPO”的记录,最高的直投上市项目回报达26倍。药明生物、哔哩哔哩、小鹏汽车、南微医学……这些来自A股、美股、港股的企业背后,都有来自盛景嘉成的资金或资源。

彭志强坦言,母基金和直投基金双轮驱动的模式正是盛景嘉成基金业绩不断突破的关键——直投团队出身的母基金经理会以更为专业,甚至严苛的视角筛选GP;而母基金团队参与项目直投,将让团队保持敏锐度和市场体感。同时,盛景嘉成母基金的设立,也能最大限度地聚合投资机构的力量,为投资搭建更广泛的资源整合平台,连接创业投资的生态圈。

正如五星控股董事长汪建国和良品铺子董事长杨红春在峰会演讲中所言,企业所期望的不仅是来自投资机构资金,更是资源。链接着顶尖基金管理人、上市公司和独角兽的母基金生态平台,将为企业提供除了资金以外的系统性赋能。

母基金的投资逻辑:产业周期中对冲与预判

翻开这118家上市企业的名单,盛景嘉成的投资涉及泛消费娱乐、汽车交通、企业服务、金融科技、医疗健康、新能源材料等六大行业。这块版图中,既有360、格力电器这样的行业龙头,也有哔哩哔哩、云集这样的产业新秀。


(盛景嘉成上市企业超100家庆祝仪式)

  显然,盛景嘉成的投资基金组合覆盖了较为广泛的赛道,但彭志强表示,对产业周期性、动态性的掌握才是中长期投资的核心。

首先,母基金的投资逻辑决定了其覆盖行业会相对全面。相比直投项目,母基金强调的并不是单一的最高收益率,而是基于专业研究的风险对冲。

其次,母基金产业方向配置的调整,来源于其对产业趋势的精准预判。纵观金融科技、医疗健康等行业的发展历程,产业发展速度的变化,离不开国家政策、市场需求、外部结构性环境的影响。

基于这样的投资逻辑,彭志强表示,“未来10年,医疗健康行业可能是最为确定性的投资领域,我们正在增加母基金医疗健康方向的配置。从直投角度来看,我们更为关注科技创新和新消费这两个领域。”

以直播行业为例。从市场规模来看,直播行业今年的市场规模预计近1万亿,是去年的200%。而未来,这个行业可能会有10万亿的市场空间。从发展方向来看,门店直播将线下门店与电商统筹集合,它既是天猫、京东等电商的升级版,又是门店互联网化的捷径。直播在消费场景中的升级,不仅可以消除电商与实体门店之间不可调和的矛盾,也创造全新的岗位和就业机会。从需求性来看,消费环节中视频直播的转化效率是网页图文的三倍以上,对于市场活力的激发意义重大。尤其是疫情之下,国际贸易对于产品直播的需求也逐渐扩大。

据了解,盛景嘉成于近期发布了“产业互联网直播生态基金”,加大对直播行业的布局。

当下,中国股权投资市场的投资总额和项目数量的整体回落,这是市场对投资机构的大浪淘沙、优胜劣汰。同时,资本市场的注册制改革为投资机构带来历史性、时代性的机遇。彭志强称其为最坏的时代和最好的时代,他告诉新华日报财经客户端,“母基金的魅力正在于熨平周期、跨越周期。118家上市公司,这个数据不是终点,也不是起点,只是长期投资中的一个过程。”

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